Paramount propose 108 milliards de dollars pour le rachat de Warner Bros.
, par Thibaut
C'est désormais officiel, Paramount a émis une offre hostile pour racheter Warner Bros. Rappelons que dans son offre initiale, Netflix évaluait le rachat à environ 82,7 milliards de dollars.
Le PDG de Paramount David Ellison a qualifié cette offre de « proposition inférieure » et a promis aux actionnaires de Warner Bros. 18 milliards de dollars supplémentaires en cash. Cela équivaudrait à une proposition de 108 milliards de dollars. Il propose de racheter l'intégralité du groupe et promet que cette acquisition sera bénéfique pour l'industrie du cinéma. Ellison cherche ici à rassurer Hollywood qui s'est montré extrêmement critique suite à l'annonce de Netflix la semaine dernière.
L'offre de Paramount s'élève à 30 dollars par action, intégralement en cash, contre 27,75 dollars du côté de Netflix. Ce dernier ne désire acquérir que le service de streaming et le studios de Warner Bros. Paramount veut racheter la totalité de l'entreprise, dont les activités de télévision. Les actionnaires ont jusqu'au 8 janvier 2026 pour apporter ou non leur soutien à la proposition de Paramount.
« L'offre de Paramount pour l'intégralité de WBD rapporte aux actionnaires 18 milliards de dollars de plus que l'offre de Netflix. La recommandation du conseil d'administration de WBD en faveur de l'acquisition par Netflix plutôt que par Paramount repose sur une valorisation prospective illusoire de Global Networks, non étayée par les fondamentaux de l'entreprise et fortement biaisée par un niveau d'endettement élevé.
Les actionnaires de WBD méritent d'avoir l'opportunité d'examiner notre offre d'achat en numéraire, plus avantageuse, pour leurs actions de l'ensemble de la société.
Notre offre publique, aux mêmes conditions que celles proposées en privé au conseil d'administration de Warner Bros. Discovery, offre une valeur supérieure et une finalisation plus rapide et plus certaine. Nous estimons que le conseil d'administration de WBD poursuit une proposition moins intéressante qui expose les actionnaires à un paiement mixte en numéraire et en actions, à une incertitude quant à la valeur future des activités de télévision par câble linéaire de Global Networks et à un processus d'approbation réglementaire complexe. Nous présentons notre offre directement aux actionnaires afin de leur donner la possibilité d'agir au mieux de leurs intérêts et de maximiser la valeur de leurs actions. »
Source : hollywoodreporter.com